芒果体育收评：三电子资讯大指数震荡回升人工智能回调芯片、消费电子走强-46

2023-04-06 21:41:59

　　指数上来看，A股三大指数早盘低开后，持续震荡回升。沪指连涨5日，宽基指数中，科创50指数强势领涨，上证50指数全天低迷。

　　板块上来看，金融地产等权重板块全线低迷，较为影响沪指表现，保险、券商股调整居前。今日芯片、消费电子板块爆发，多股涨停；黄金、机床、生物医药、航天军工等板块活跃；ChatGPT题材深度回调，传媒、白酒、煤炭、汽车板块跌幅居前。今日A股上涨个股不足一半，近30只个股涨停，本轮反弹迎来震荡整理，总体表现尚可。

　　行业上来看，电子、综合、有色金属等板块上涨，传媒、计算机、食品饮料等板块下跌。

　　概念主题方面，今日半导体设备、中芯国际产业链、MCU芯片等板块上涨，炒股软件、虚拟人、AIGC等板块下跌。

　　今日，电子行业上涨3.3%。中信证券：2023Q2，我们坚定看好电子板块在AI、MR等创新带动以及行业整体估值修复带来的投资机会。整体来看，行业Q1仍然呈现终端逐步去库存及需求弱复苏的状态，板块公司业绩表现仍相对较弱，Q2开始，随着终端逐步开启拉货有望带动相关公司业绩逐季度改善。此外，我们建议重点关注Q2两大（ChatGPT、苹果MR）、一小（苹果潜望式模组）的创新机会，产业链公司有望逐步实现业务的落地。估值角度，目前半导体PE-TTM为62倍（过去三年中枢为76倍），消费电子PE-TTM为40倍（过去三年中枢为45倍），伴随着行业创新打开产业链公司长期成长空间，板块估值亦有望进一步修复。建议投资人重点关注三条投资思路：（1）创新确定性维度：AI跃升至2.0时代，ChatGPT带来的云端与终端增量趋势。ChatGPT成为迄今增长最快的消费应用程序，多模态拓展应用外延，单位算力成本降低推动场景泛化与落地。（2）政策确定性维度：外部限制不断加码，倒逼国产化加速，芯片制造战略地位显著，本土化趋势明确，建议关注半导体制造-设备-零部件全产业链自主化。（3）复苏确定性维度。

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　　ChatGPT率先在AIGC（人工智能内容生产）领域落地，其爆火的背后是人工智能算法的迭代升级。尽管ChatGPT在自然语言处理方面取得较大突破，但仍存在一些潜在的问题和挑战，关于AI落地产品不及预期以及监管等问题的讨论近期明显增多。今日部分资金一边兑现ChatGPT、WEB3.0等一些高位概念板块，一边强势介入具备业绩支撑、成长逻辑更强的上游底层芯片和下游消费电子板块。市场出现一定的高低轮动，较为低迷的军工、新能源、医药等板块有所回暖。随着一季报数据的临近，资金在尝试低位板块估值修复的可能，短期仍需注意交易较为拥挤的TMT板块波动风险。

　　今日港股市场延续休整，近期海外银行风险扩散，但对资本市场影响有所减弱，美元有所回落，利好中资资产。目前国家大力发展数字经济，支持平台经济发展，各大领域的发展都将结合智能创新，港股的互联网龙头借助平台优势更具发展潜力。产业升级和“双碳”战略依然是国内经济转型最主要的方向，关注芯片和消费电子的业绩拐点情况，以及新能源板块的修复机会。目前国内股市估值水平仍处于中位数以下偏低位置，中国宏观经济中长期韧性强，投资者可立足长期，把握优质资产的中长期配置机会。

　　◆【国家税务总局：房地产业3月销售收入同比增长17.9%】据中国网，国家税务总局局长在国新办发布会上表示，消费需求逐步扩大向好。一季度，住宿餐饮、文体娱乐、居民服务等接触类服务业回升较为明显，潜力较快释放，销售收入同比分别增长22.8%、13.7%和9.4%，较去年全年分别加快22.7个、17.6个和6.5个百分点，已经超过疫情前2019年的水平。商品零售平稳较快恢复，销售收入同比增长11.6%，较去年全年加快了3.4个百分点。值得一提的是，住房消费呈现回暖迹象，房地产业1-2月份销售收入由负转正，同比增长2.3%，较去年全年加快19.5个百分点；3月份增速进一步提升，同比增长17.9%。(华尔街见闻）

　　◆【国家税务总局：进一步落实支持新能源汽车等新兴产业发展的税收优惠政策】国家税务总局局长在新闻发布会上表示，下一步，税务部门将发挥好税收职能作用，进一步落实支持新一代信息技术、新能源汽车等新兴产业发展的税收优惠政策，认真落实好刚刚明确的企业研发费用加计扣除比例由75%统一提高至100%这一制度性安排，推动传统产业加快转型升级。（中国网）

　　◆【乘联会初步数据：3月新能源车市场零售54.9万辆，同比增长5%】乘联会初步数据：初步统计，3月1-31日，乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，较上月增长17%。3月1-31日，新能源车市场零售54.9万辆，同比增长5%，较上月增长27%。今年以来累计零售131.9万辆，同比增长15%；全国乘用车厂商新能源批发59.9万辆，同比增长32%，较上月增长21%。今年以来累计批发148.3万辆，同比增长24%。(华尔街见闻）

　　◆【仅用96天 全国快递业务量突破300亿件】财联社4月6日电，96天破300亿件芒果体育！国家邮政局监测数据显示，截至4月6日上午8时，今年我国快递业务量达300亿件，比2019年达到300亿件提前了99天，比2022年提前了18天。（财联社）

　　◆【三亚、广州、成都、杭州等多个城市的一季度机票预订量已超过2019年同期】一季度旅游市场加快恢复。国内方面，去哪儿平台的数据显示，三亚、广州、成都、杭州、深圳等多个城市的进出港机票预订量已超过2019年同期。目前4月29日北京到大理经济舱已售罄。出境游方面，3月以来，泰国、马来西亚、新加坡、菲律宾、韩国等国家机票预订量环比增长明显，机票平均支付价格下降。（上证报）

　　◆【OpenAI发文介绍保障AI安全的方法】ChatGPT研发者OpenAI在其官方博客中发布了题为《Our approach to AI safety》（《我们保障AI安全的方法》）的文章，介绍了该公司确保AI模型安全性的部署，包括六个方面：一是构建越来越安全的AI系统，二是从实际使用中积累经验以改善安全措施，三是保护儿童，四是尊重隐私，五是提高事实准确性，六是持续研究和参与芒果体育。(华尔街见闻)

　　◆【上海发布新一轮24条招商引资“政策套餐”，运用1000亿元系列产业投资资金协助招商】上海近期制定了关于新时期强化投资促进、加快建设现代化产业体系的政策，为企业量身定制了24条“政策套餐”，大力支持企业落地投资，助力实现高质量发展。其中包括推行奖励新计划，对于新引进的高端产业优质项目推行落地即奖励，对重大招商项目最高奖励1亿元；对引进总部项目购租房最高给予1000万元奖励补助；鼓励现有企业增资扩展，对银行贷款项目给予每年补贴贷款利息的50%，设备融资租赁项目最高可获得2000万元的支持。（上证报）

　　◆【上海加大培育三大先导产业 引进优质项目最高支持1亿元】财联社4月6日电，2023上海全球投资促进大会4月6日正式开幕。据介绍，上海将抢抓新兴产业发展新机遇，聚焦三大先导产业，四大新赛道，通过吸引集聚优质项目，加快培育千亿级、万亿级新兴产业基金。其中，在集成电路、生物医药、人工智能这三大先导产业方面，上海对于引进的优质项目，最高可给予1亿元的支持。在集成电路领域，上海将进一步加大集聚力度；在生物医药领域，上海将进一步招引优质企业在上海设立各类总部研发中心、生产基地；在人工智能领域，上海将进一步招引智能芯片、核心算法、操作系统等项目落地发展。（财联社）

　　◆【香港楼市“狂飙”，一季度“价量齐升”，按季增超六成】香港土地注册处发布3月楼宇买卖表现。今年3月，香港楼宇买卖合约数目和金额为8599宗和688.77亿元，按年上升124.6%和97.7%，其中登记宗数创20个月新高。自两地通关以来，香港地产业复苏明显。1月楼宇买卖合约达4427宗和324.95亿元，按月增加24.2%和25.6%；2月为5980宗和438.08亿元，按月增加35.1%和34.8%。今年一季度，香港楼宇买卖约1.9万宗，交易额超过1450亿元，按季均大幅上升超过六成。交易数目也创下自2022年第二季后3个季度的新高。（界面）

　　◆【在中国斡旋下沙特和伊朗外长在北京首次会晤】财联社4月6日电，作为今年3月10日沙伊北京对话的后续，沙特外交大臣和伊朗外交部长6日在北京举行会晤，这是两国外长7年多来的首次正式会晤。在中国积极斡旋下，中国、沙特和伊朗三国3月在北京发表三方联合声明宣布，沙特和伊朗达成双边协议，包括同意恢复双方外交关系，在两个月内重开双方使馆和代表机构，互派大使。据悉，沙伊两国外长在赴京前已多次通话，讨论了两国重启外交关系以及启动其他协议需将采取的步骤电子资讯。(央视新闻)

　　◆【法国总统在北京表态：与中国保持对话至关重要】法国总统带领60多人的商业代表团于5日下午抵达北京，开始对中国的国事访问。路透社最新报道称，法国总统5日在北京讲话，试图驳斥有关中西方之间紧张关系“不可避免地呈螺旋式上升”的说法，他表示，欧洲必须那些减少对华贸易和外交联系的言行，并称考虑到中俄关系，与中国保持对话至关重要。（环球网）

　　◆【马斯克：坚持使用化石燃料将多付出4万亿美元的代价】马斯克认为，让世界完全转向清洁能源需要10万亿美元的巨额投资，但继续依赖化石燃料的代价会更高。特斯拉在周四发表的宏图计划第三部分文件中表示，要提供全球经济完全依赖无碳能源所需的可再生能源发电和电力储存设施，就需要在未来二十年大规模建设太阳能面板工厂和金属精炼厂。白皮书列出了马斯克上个月在投资者日活动上勾勒的无化石燃料世界愿景的细节。据计算，未来20年继续以2022年的速度生产石油、煤炭和天然气的成本总计约为14万亿美元。马斯克设想的全球能源体系需要约3万吉瓦的可再生能源发电能力和24万吉瓦时的蓄电池。（彭博）

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　　数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年4月6日