芒果体育合兴股份2022年年度董事会经营评述

2023-04-02 03:48:37

　　2022年度，公司实现营业收入14.61亿元，同比增长2.7%；实现净利润1.90亿元，同比下降2.37%；期末净资产16.01亿元，同比增长11.68%。报告期公司顺利地完成了下游客户的产品交付，并且在新项目立项、新项目投产、全球化布局、技术创新方面取得了良好的成绩。特别是新能源汽车和汽车智能化相关产品的研发和量产进度加快，产品的结构日趋优化，产品类型日趋丰富，为公司后续的发展打下了坚实的基础。

　　报告期内，公司新项目立项共计79个项目，预计量产后年均销量5,800万只。其中在新立项项目中，涉及新能源“三电”中的电驱管理系统、电池管理系统和高压直流逆变系统的相关部件新项目30个，预计量产后年均销量1,200万只；涉及智能驾驶、智能座舱控制系统部件新项目17个，预计量产后年均销量900万只。截止报告期末，公司在研项目合计97个，适用于大众、通用、长城、长安、重汽等车企相关车型。

　　报告期内，消费电子新项目开发工作稳步推进，线对线、线对板连接器产品系列扩展开发，极大丰富了产品线。消费电子新立项目总数373个，其中样品开发项目数量177个，量产开发项目数量123个。

　　报告期内，公司汽车电子销售收入10.27亿元，其中新能源项目如电源管理系统、电驱管理系统和电池管理系统实现销售收入10,250.02万元，比上年增长73.01%；转向系统两条新增产线正式量产，报告期已交付客户130多万只产品；新能源“三电”中的滤波器已交付客户26万只产品。新能源和自动驾驶系统类项目占比进一步提升，产品结构进一步优化。

　　凭借公司在汽车电子的研发和制造优势，立足中国，面向世界，致力于成为汽车电子行业的顶级供应商。公司计划在浙江嘉兴投资建设新能源汽车零配件项目，为未来的业务拓展、产能扩张提供基础保障；报告期，合兴日本实现营业收入1,500万元，进一步打开了日本市场。

　　报告期内，公司在新产品、新工艺、新技术方面持续投入，2022年公司研发支出总额8,197.35万元，比上年增长14.66%。

　　公司拥有一支300人的模具研发与加工团队，积累了数十年的模具开发经验，在同行业中具有明显的技术优势，确保了公司可以不断实现产品创新，满足客户的多样化需求，并突破了多层复杂嵌件注塑模具、厚材冲压标准模组等关键技术。

　　公司自动化团队拥有130人的研发、设计、组装专业人才，通过综合运用机器人技术、自动化控制技术、视觉引导及检测技术，实现生产过程的智能探测以及数据闭环，为公司智能制造提供优质的解决方案。

　　公司在中国、德国设立研发中心，开展同步研发、技术和经验共享，能为客户提供最优的产品解决方案。

　　公司以汽车电子产品业务为主。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），该业务所属行业为“汽车制造业”（代码：C36）。根据《国民经济行业分类和代码（GB/T4754-2017）》，该业务所属行业为“汽车制造业”之“汽车零部件及配件制造”（代码：C367）。

　　此外，公司亦从事消费电子连接器的研发、生产和销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，该业务所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（代码：C39）。根据《国民经济行业分类和代码（GB/T4754-2017）》，该业务所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”之“电子元件及电子专用材料制造”（代码：C398）。

　　我国汽车产销总量已经连续14年稳居全球第一，2022年中国汽车行业作为国民经济重要的支柱产业，仍然是面对芯片供应短缺、动力电池原材料价格高位运行等诸多不利因素冲击，但在购置税减半等一系列稳增长、促消费政策的有效拉动下，在全行业企业共同努力下，中国汽车市场在逆境中复苏向好，实现正增长，展现出强大的发展韧性。2022年，汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%。全年实现小幅增长。其中新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%。

　　中国作为全球电子信息制造大国，经过多年平稳快速发展，主要电子信息产品的产量居全球前列，中国制造产品持续出口至海外，带动国内电子元器件行业不断发展壮大。

　　2022年以来，海内外需求下降、中国主要电子产品如智能手机、计算机设备、集成电路等产量均有不同程度的下降，规模以上电子信息制造业出货值增速同比降幅明显，根据海关总署数据，电子元件（统计范围包括印刷电路、二极管及类似半导体器件、集成电路等）出口金额同比增速由2021年的21.9%降至2022年的9.5%。受此影响，电子信息制造企业营业收入增长放缓，企业经营效益同比有所下滑，根据工业和信息化部数据，2022年电子信息制造业营业收入同比增长5.5％至15.4万亿元芒果体育，增速同比下滑9.2个百分点；实现利润总额7,390亿元，同比下降13.1%：营业收入利润率为4.8％，同比下降1.1个百分点。

　　目前，我国正处于由电子工业大国向电子工业强国的转型过程中，在部分关键环节和领域已实现全球领先的技术和产品布局，但整体而言，我国电子元器件产品附加值仍不高，自产自用或出口产品仍以中低端为主，大多数中高端技术被国外厂商垄断，核心IC、基础电子材料、设备等仍存在进口依赖，与国际先进水平存在差距，未来产品研发、技术升级投入及产出效益有待提升。

　　公司自成立以来一直深耕主营业务，经过多年发展，在汽车电子产品领域具备了明显优势。在细分领域，公司与国际知名汽车电子企业并驾齐驱，同时凭借较强的自主创新能力和研发实力，不断提高公司在产业链的技术制高点和市场份额。未来，公司将持续加大产品研发投入，开发更多新能源及智能化系统产品，进一步优化产品结构，提高公司在新能源的市场占有份额，加快推进全球化产业布局，致力于成为全球电子行业的顶级供应商。

　　在汽车电子领域，公司研发生产新能源汽车、智能驾驶与智能座舱、传统能源车相关系统产品。

　　在消费电子领域，公司的消费电子产品应用于主要应用于通讯产品、智能家电、智能办公、智能卫浴等。

　　公司采用直销模式向客户出售产品。公司业务以国内业务为主，出口业务占比较低。

　　公司采用集中采购、以销定采的采购模式，采购部门与需求部门共同根据性能、价格等因素协商确定供应商。

　　公司生产模式以“以销定产”为主。汽车电子业务由于具备定制化特点，公司严格根据客户订单和订单预测安排生产。消费电子连接器具备一定的通用性特点，公司生产计划以客户订单为主，同时根据对于市场预测情况适当提前生产备货。

　　公司以自主生产为主，主要产品工序由公司自行完成。汽车电子产品的生产由合兴股份、合兴太仓组织实施，消费电子产品的生产主要由合兴电子组织实施。

　　公司汽车电子业务客户以全球知名汽车零部件供应商为主，主要为博世(BOSCH)、联合电子、大陆(Continenta)、博格华纳(Borgwamer)等知名汽车零部件供应商。公司的产品也借此进入了大众、宝马、奥迪、通用等汽车品牌的供应链体系。消费电子业务主要面向通讯产品、智能家电、智能办公、智能卫浴等电器厂商，应用于三星、松下、、惠普、格力、海尔等全球知名品牌。

　　相比于其他产业，汽车产业对于上游配套供应商的准入门槛更加严格。经过不断发展，目前公司已融入汽车产业的供应链体系，能够根据客户需求开展同步产品开发设计、生产制造，建立了牢固的客户资源优势。

　　公司在长期的经营发展中，公司技术研发成果已形成210项专利，建立了一支优秀的研发技术团队，具备了较强的技术研发实力。公司通过与下游客户开展深度同步开发设计，不断完善研发体系，分别在浙江和德国设立了国内研发总部和海外研发中心。

　　公司模具技术研发能力处于业内领先水平，经过数十年的技术开拓和经验积累，已拥有一支约为300人的模具团队，建立了一贯式模具开发智能信息系统。模具设计广泛采用Mod-fow等CAE分析方法，应用ZRE反变形技术，并导入3D打印成形技术用于制作模具零件。模具制造方面，公司配备了涵盖高速铣、慢走丝线切割、电脉冲火花机、光学曲线磨、坐标磨、三坐标等方面高端进口生产及检测设备，可以充分满足模具的高精度需求。模具设计开发的技术优势，确保了公司可以不断实现产品创新，满足客户的多样化需求。

　　经过长达14年的开发历程，公司自动化部门拥有一批优秀的研发、设计、制造、组装专业人才，团队人数约为130人，通过综合运用机器人技术、自动化控制技术、视觉检测技术，为公司提供优质的自动化解决方案及非标设备，实现高效率、高品质、低成本、全自动化的生产作业。自动化部门每年生产数百套非标自动化工装设备，有效提高了生产过程稳定性和生产效率。

　　为配合汽车电子产品设计、验证、生产过程中的检测需求，公司专门组建了实验中心，已通过中国合格评定国家认可委员会认可（CNAS）认可，实现“一份报告、全球通行”。同时，实验中心还获得了通用汽车GP10实验室认可和长城汽车601633）等实验室认证认可资质。

　　公司以“追求卓越”为质量方针，始终追求“零缺陷”的质量目标。在经营中，公司严格执行国际、国家、行业、企业及客户有关产品质量的标准、要求，先后通过了IATF16949汽车质量管理体系标准认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO/IEC17025实验室认证许可以及ISO10012测量管理体系认证等。

　　公司以销售环节依托，通过互相走访、会议、电话等多种方式，充分与客户开展沟通，提早调动研发、采购、生产、品质管理等各个部门的资源力量，及时响应客户需求。在获悉客户需求后，公司具备与客户开展同步开发合作的实力，能够共同制定产品方案及具体的技术参数，在模具开发、产品设计及技术指标测试等领域紧密配合，从而建立快速响应优势。

　　报告期内，公司实现营业收入14.61亿元，比上年同期增长2.70%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，比上年同期下降1.29%；基本每股收益0.47元，比上年同期下降4.08%。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　国内汽车产销呈现稳中有增的发展态势，展现出强大的发展韧性和发展动力。根据中国汽车工业协会统计，2022年中国汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%。其中新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%。

　　汽车产业是国民经济的重要支柱行业，产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。根据中国汽车工业协会预计，2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。

　　公司所处的行业为汽车零部件行业。汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，汽车零部件行业的发展得益于汽车整车制造行业的持续稳定发展，其前景与汽车消费的市场需求密切相关。就我国汽车零部件市场格局而言，我国是全球最大的汽车零部件生产国之一，企业基本涵盖所有汽车零部件供应，而汽车零部件整体种类众多，导致我国汽车零部件整体市场集中度较低。在汽车智能化、电动化发展趋势下，汽车零部件行业同样面临产品、技术、制造方式等领域的大变革。随着我国汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善，形成了全球规模最大、品类齐全、配套完整的产业体系，我国已深度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。

　　《中国制造2025》指出，将打造核心竞争力、提升自主整车和零部件企业，引领产业升级和自主创新能力摆在首要位置。《汽车产业中长期发展规划》指出，培育具有国际竞争力的零部件供应商，形成从零部件到整车的完整产业体系。从国家政策导向来看，未来我国汽车零部件行业发展有望持续改善。汽车零部件产业是汽车产业链的重要组成部分，我国汽车零部件制造业营业收入占汽车制造业比例维持在45%左右，市场规模保持平稳增长。无论从我国汽车行业增长空间，还是我国汽车零部件行业产业结构调整和升级的规律来看，未来我国汽车零部件制造产值还有很大的提升空间。

　　经过多年的发展，公司在研发设计、精密制造、生产流程管理、企业运营管控、市场营销等方面不断发展和完善，形成了较为突出的竞争优势。公司已经深度融入到全球汽车供应链体系当中，与来自全球的优秀竞争对手同台竞争，主要与包括博世(BOSCH)、联合电子、大陆(Continental)、博格华纳(Borgwamer)等企业在内的全球顶尖一级汽车零部件供应商展开深度合作，共同推动产业的技术创新和产品创新。公司将推进以下发展战略：

　　首先，公司将始终专注于汽车电子制造业，以高标准的产品质量、高效率的生产运营管控作为公司长远发展的根基，致力于不断保持和扩大在汽车电子制造领域的竞争优势，持续走在汽车电子产业的前沿，力争成为全球汽车电子产品的顶级供应商；

　　其次，公司将重点投入新能源和智能驾驶汽车领域的研发，通过与全球领先的汽车零部件一级供应商、整车厂商进行深度协同开发，不断在新能源汽车电子前沿领域进行技术创新，保持公司技术研发方面的领先地位，将公司长期以来的技术积累、人才积累、开发经验积累转化为企业发展的核心竞争优势；

　　第三，推进全球化布局。在欧洲等海外设立生产、研发基地，拓展欧、美、日等海外市场。

　　第四，公司将紧随全球汽车制造产业的发展趋势，将信息化和智能制造作为提升企业综合竞争能力的重要技术手段，通过对企业研发、生产、运营、管理全过程关键数据的采集、监测、分析，对企业生产体系的智能化升级、改造，全面提升公司的制造能力和业务响应能力，使得公司能够更好的应对客户、行业、技术的变化，在行业竞争中保持领先。

　　2023年度，公司管理团队将在董事会的领导下，坚持以创新为发展动力，以顾客为关注焦点，加大新产品、新技术、新工艺的研发力度，全力推进新项目投产落地，进一步推动企业发展行稳致远。重点从以下几方面开展工作：

　　紧跟行业技术变化，重点围绕新能源、智能座舱和智能驾驶等领域开展研发工作，寻求重点技术突破，持续提升产品技术档次，推动新兴产业技术化升级；凭借产品设计能力、模具和自动化设计制造能力、电镀能力、实验分析能力，深度加速新项目开发进度；发挥信息化和自动化优势，深挖智能化改造，构建并优化数据中心，为管理决策提供有力的依据。

　　聚焦新能源、智能座舱和智能驾驶等市场领域，选择优质赛道，持续开发潜在客户，充分挖掘细分市场潜能，提高公司在新能源及智能化系统产品的市场占有份额，加快推进全球化产业布局。

　　紧盯问题补短板芒果体育，聚焦降本增效，通过精益管理，改善提升生产效率，降低质量成本，提高库存周转率；通过管理升级并导入智能检测技术，提升人均产值；提高模具、自动机开发的过程管理能力，减少变更次数。多措并举，深挖降本增效潜能。

　　改善供应链体系管理，打通销售、采购、计划、生产制造的信息传递漏斗，提高服务顾客能力；优化审批流程，提升办公效率；持续探索科学有效的激励约束机制，加强人才队伍建设，提升企业软实力。

　　加快嘉兴新能源汽车零配件生产基地建设，为未来的业务拓展、产能扩增提供基础保障。

　　2023年面对市场的变局，公司将深挖潜力，凝聚全员力量共同应对挑战，为客户、为社会创造更大的价值。

　　近年来，受益于城乡居民收入水平日益提高以及政府部门的各项刺激消费政策，我国居民汽车消费量迅速增长，我国汽车产业也快速发展。自2009年起，我国汽车产销量已连续十三年蝉联全球第一。但是，受我国宏观经济增速放缓等多方面因素影响，近几年我国汽车产销量同比有所下滑。若未来因居民消费水平下降、汽车消费意愿变化等原因，导致我国汽车产业发展进一步放缓，公司可能面临业绩增长放缓甚至下滑的风险。

　　公司原材料主要为铜材、塑胶料等大宗商品和电子元器件产品，原材料价格波动将直接影响公司产品的生产成本。近年来，铜材、塑胶料有所波动，对公司业绩也有所影响。虽然公司通过建立产品价格调整机制、提高原材料利用率等措施，在一定程度上减少了原材料价格波动对公司利润水平的影响。但若原材料在短期剧烈波动且公司无法继续向下游传导，将对公司经营业绩产生较大挑战。

　　公司销售及采购结算货币除人民币外主要为美元和欧元，在外币销售价格不变的情况下，人民币升值将会减少以人民币折算的销售收入，降低产品毛利率。公司在订单报价时会考虑汇率变动因素进行价格调节，但若未来人民币汇率大幅度升值，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。

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　　美国2月核心PCE物价指数同比上升4.6%，预期4.70%，前值4.70%

　　已有5家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计0.52万股，占流通A股0.01%

　　近期的平均成本为16.00元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值一般。

　　限售解禁：解禁64.65万股(预计值)，占总股本比例0.16%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁3.497亿股(预计值)，占总股本比例86.54%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

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